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p94텔Dbyeonguso✅~맘카페DB$☑️ [위클리M&A]작년말 매각 개시한 지 반년만에 입장 선회‘유력 후보’ MBK 매각 불발되자 원매자 실종실적 우상향·미중 전쟁 수혜로 성장성 베팅‘글로벌 1위’ 기업가치 올려 재매각 나설 듯이 기사는 2025년05월03일 08시40분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다.[이데일리 마켓in 허지은 기자] CJ제일제당(097950)이 바이오사업부 매각을 전격 철회했다. 지난해 11월 사업부 매각을 공식화한 지 반년만이다. 5조원대 빅딜로 꼽히던 바이오사업부 매각을 접은 표면적인 이유는 미·중 관세 전쟁 등 대외 환경 변화로 사업부 경쟁력이 높아졌다는 내부 판단이 꼽힌다. 하지만 그 이면엔 적정 기업가치에 대한 시장의 눈높이 격차와 이를 좁히기 위한 회사 차원의 고도의 전략이 놓여있다는 분석이 나온다. ‘5~6조 몸값’ 바이오사업부 매각 돌연 철회3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 CJ제일제당은 지난달 30일 “바이오사업부 매각 추진 보도와 관련해 당사는 바이오사업부 매각 계획이 없음을 알려드린다”고 공시를 통해 밝혔다. CJ제일제당은 지난해 매각 자문사로 모건스탠리를 선정하고 바이오사업부 매각을 추진해왔다. 올해 초 본입찰에 참여한 4~5곳 가운데 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스와 매각 논의를 이어온 것으로 알려졌다. 시장에서 거론된 바이오사업부 기업가치는 5조~6조원대다. 지난 2023년 연간 EBITDA(상각전영업이익) 5259억원에 식품업계 평균 멀티플 7~8배를 적용한 수치다. 지난해말부터 이어진 원·달러 환율 급등의 영향으로 내부적으론 최대 8조원까지 가능할 거란 전망도 나왔다. 업황 변화에 민감한 바이오사업부 매각으로 실적과 재무 안정성 개선을 동시에 이룰 것으로 기대된 만큼 CJ제일제당의 매각 의지도 컸다. 이런 상황에서 CJ제일제당이 바이오 사업 매각을 전면 철회한 건 미중 관세 전쟁 등 대외 변수가 원인으로 꼽힌다. 특히 저가 공세로 가격 경쟁력을 위협해 온 중국 업체들의 경우 미국과 유럽연합(EU)의 관세 부과로 ‘이중고’에 시달리고 있는 만큼 CJ제일제당엔 반사이익이 기대되는 상황이다. CJ제일제당은 글로벌 그린바이오 기업 중 유일하게 미국에 공장이 있어 트